一、基金概述

这里所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资基金是指通过发售基金份额将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

一般而言，投资者交易证券投资基金主要有两种形式，即申赎和买卖。

基金申购、赎回是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金账户，并按照规定的程序参与或退出基金份额的行为。买卖证券投资基金，主要针对封闭式基金、上市交易型开放式基金（LOF）或上证基金通基金（OFSS），投资者具备沪、深股东账户或沪、深证券投资基金交易账户，可以通过股票委托系统买卖。

基金介绍会涉及一些专业名词，在此先做简单表述：

基金成立日：基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。

基金募集期：指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起，一般为一到三个月不等，最长不超过三个月。

基金封闭期：基金合同生效后会有一段不接受投资者申赎基金份额的时间段，该时间段称为基金封闭期。根据《证券投资基金运作管理办法》规定，基金封闭期不得超过三个月。

基金存续期：基金封闭期结束后进入基金的日常开放期，称作基金的存续期。

基金单位：基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。

基金开放日：可以办理开放式基金的开户、申购、赎回、销户、挂失、过户等一系列手续的工作日。对于一只开放式基金来说，并不是在任何一个工作日都可以进行交易，因此，规定每周的某几个工作日进行交易，这几个工作日就称为开放日。

基金管理人：具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。在我国，按照《暂行办法》的规定，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地位。

基金托管人：指根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

上证基金通：上交所开放式基金销售系统（OFSS），具体而言，即通过上交所交易系统为开放式基金提供认购、申购、赎回、转换等相关服务的销售通道。投资者具备上海证券账户，选择具备“上证基金通”资格的券商营业部且办理指定交易，通过“上证基金通”平台可以申赎在上证所挂牌的开放式基金；新发行的上证基金通基金可以通过股票买入系统认购该基金。

二、基金分类及常见类别介绍

证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据基金规模是否可变及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。从基金品种看，我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金，还迅速发展了ETF、LOF等品种。

（一）场内基金和场外基金

根据基金交易场所的不同，一般分为场内基金和场外基金。场内购买基金是指在证券公司开户后，通过二级市场买卖基金，部分基金也支持场内申赎；场外购买基金是指通过银行、证券公司、基金公司网站等代销或直销渠道申赎基金。

场内买卖基金与场外申赎基金的区别：

备注：场内基金申赎的交易费率、价格及分红方式同场外基金申赎，详见基金合同。

（二）封闭式基金和开放式基金

封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在规定的存续期内基金规模固定不变的投资基金。开放式基金是指基金规模可变，可以根据市场供求情况发行新份额或应投资者要求赎回份额的投资基金。

1.封闭式投资基金

此类基金宣告成立后进行封闭，在固定存续期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

封闭式基金到期终止上市后可以转换为开放式投资基金（简称“封转开”），调整基金存续期限为不定期，同时调整投资目标、范围、策略，修订基金合同并更换基金名称。成功的封转开可以使基金持有人避免因到期清盘而遭受损失，维护市场稳定。封转开后，投资人可以在交易时间内,按基金净值进行开放式基金的申购、赎回业务。

在封闭式基金到期终止上市至转换为开放式投资基金的转型过程中，基金确权业务是必不可少的一个环节。中国证券登记结算有限责任公司将其记录的所有封闭式基金份额持有人的相关数据，转至基金管理公司所指定的注册登记机构，持有人方可办理基金份额的申购或赎回手续，此过程称之为“确权”。

封转开基金确权操作可分为两种：

一种是自动确权。新开放式基金仍然由原来的中国登记结算公司做TA的，持有人无需办理确权业务，基金开放申赎之前交易所会即将新的开放式基金份额托管转入投资者原来的证券交易账户中，基金开放申赎和交易业务后投资者即可正常申赎或交易这些基金份额。

另一种需由基金持有人主动申请确权。新基金转到基金管理公司自TA上的，需要投资者开立有该基金管理公司的基金账户，并且到有确权业务资格的销售网点申请办理确权业务。

持有人携带注册登记机构所规定的证明文件，通过各开放式基金代销机构将其持有的封闭式基金份额、投资者信息等数据发送至注册登记机构，注册登记机构核对无误后，将相应的基金份额登记在投资者的基金账户下；若不一致，则确权失败，投资人在查明失败原因并更正后，可重新办理确权业务。

投资者在提交申请时，确权业务的申请份额为基金退市时投资者持有的原封闭式基金的基金份额数量，基金代码和名称为转型后新开放式基金的代码和名称。基金封转开后投资者是否确权均不影响其持有期间的收益，但建议投资者尽早办理确权手续。

2.开放式基金

开放式基金可由基金公司直销，也可由银行、证券机构等代销。基于开放式基金的组织形态、投资风险与收益、投资对象等不同有以下各种分类：

（1）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金

公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任、分享投资收益。公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。

契约型基金设立的法律性文件是信托契约，也称为信托型基金，它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。契约型基金通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。

（2）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金

成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。这类基金预期的风险收益水平都较高。

收入型基金是以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要投资于大盘蓝筹、公司债、政府债券等稳定收益证券或具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得。这类基金风险小，收入也不高。

平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合。例如，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其预期的风险和收益介于成长型基金和收入型基金之间。

（3）根据投资对象的不同，可分为股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金、指数型基金

股票型基金是投资基金中最主要的基金品种，以股票作为主要投资对象，包括优先股票和普通股票。根据《证券投资基金运作管理办法》规定，60%以上基金资产投资于股票的基金称为股票基金。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。

债券型基金主要以债券为投资对象，包括国债、企业债和可转债等，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80％以上基金资产投资于债券的基金为债券基金。债券基金通过集中众多投资者的资金，购买债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。债券基金具有低风险且收益稳定的特点，利息收入是债券基金的主要收益来源。债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此一般为风险承受能力较低的投资者所喜爱。

货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。目前，货币市场基金投资范围主要包括：现金、一年（含）以内的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天（含）以内的债券、期限在一年（含）以内的债券回购和中央银行票据，以及中国证监会及中国人民银行认可的流动性良好的货币市场工具。同时，货币市场基金不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券，以及中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的基金。根据《证券投资基金运作管理办法》规定，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。由于混合基金同时以股票、债券等为投资对象，因此可以通过在不同资产类别上的投资，来实现收益与风险之间的平衡。

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

（三）ETF基金和LOF基金：

1.ETF基金

ETF(Exchange Traded Fund)，又称交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易，基金份额可变的开放式证券投资基金。ETF都是跟踪某一选定指数的，本质上是一种指数基金。与传统指数基金相比，ETF买卖更为方便，交易成本低廉。

ETF是一种混合型的特殊基金，结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖ETF份额。不过，ETF的申赎通常以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票，这是ETF有别于其它开放式基金的主要特征之一。

2.LOF基金

LOF（Listed Open-Ended Fund），又称上市型开放式基金，是指在深交所发行和上市交易的开放式证券投资基金。LOF基金不但具有一般开放式基金长期投资的特征，还具有交易方式多样、结算效率高以及具备套利机会等优势。

LOF基金既可以在指定网点申赎基金份额，也可以场内申赎和买卖。如果投资者在指定网点申购了基金份额，又想通过二级市场卖出，须办理转托管手续，反之亦然。

LOF与ETF在交易渠道上有着相似之处，需要说明的是，LOF以现金申购，以份额赎回，可在代销网点进行；而ETF均以一揽子股票申购、赎回（不足部分以现金补足）。

（四）分级基金

分级基金是指通过基金合同约定的风险收益分配方式，将基金份额分为预期风险收益不同的子份额，其中全部或者部分类别份额在交易所上市交易或者申赎的基金。

分级基金基础份额也称为“母份额”，预期风险收益较低的子份额称为“A份额”或“稳健份额”，预期风险收益较高的子份额称为“B份额”或“进取份额”。

发行时，分级基金的基础份额可以通过场外、场内两种方式募集。待基金成立之后，投资者通过场内认购的基金份额，会被自动拆分成A份额和B份额。权益类分级基金A份额和B份额的配比一般为1：1。无论是基础份额，还是A份额、B份额，三类份额的资产合并运作。

分级基金中三类基金份额的净值关系公式：基础份额净值= A份额参考净值× A份额所占比例+ B份额参考净值× B份额所占比例。

根据2016年沪深交易所发布的《分级基金业务管理指引》规定，自2017年5月1日起个人投资者及一般机构投资者进行子基金的买入和基础份额分拆操作时，需开通相关交易权限。《指引》中规定开通权限条件为：

（1）最近二十个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元；

（2）不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则禁止或者限制参与分级基金交易的情形。

符合规定条件且已签署《分级基金投资风险揭示书》的投资者，券商可为其开通分级基金相关权限。具体以公司公布通知为准。

1.分拆、合并

    根据基金合同的约定，分级基金的基础份额和子份额之间可以通过分拆、合并进行配对转换。母基金和普通基金类似，可以操作申购和赎回；子基金可以上市交易，除了有单位净值外，还有市场价格。投资者可以在市场上直接买入、卖出子基金份额，但不能直接申购和赎回。

下图可表示母基金与子基金之间的关系：

2.折算

因为分级基金的杠杆原理，所以基金折算是分级基金常见的一种机制。基金份额折算是指在基金资产净值不变的前提下，按照一定比例调整基金份额总额，使得基金单位净值相应降低。份额折算后，基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整，但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。基金份额折算分为定期折算和不定期折算。

（1）定期折算：为帮助优先份额投资者实现约定的收益，开放式分级基金通常设定了定期折算机制。定期折算是指在每一个计息周期结束后（通常为一年），将A份额的约定收益（即大于1元的部分）折算为基础份额。

（2）不定期折算：分为上阀值折算（简称“上折”）和下阀值折算（简称“下折”）。

上折：

当基础份额净值上升时，B份额的杠杆倍数会逐渐缩小，甚至出现“杠杆失灵”的情形。为恢复B份额的杠杆特征，开放式分级基金通常设定了上折机制，通常的折算方式如下：当分级基金基础份额净值高于某一阈值（目前大部分股票型分级基金的上折算阈值设置为1.5元）时，将触发分级基金上折，即分别对基础份额、A份额和B份额进行份额折算，折算后基础份额、A份额和B份额的单位净值将均被调整为1元。调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留（目前大部分股票型分级基金的这一配比为1：1），折算前基础份额、A份额和B份额的单位净值超出1元的部分均将折算为基础份额分别分配给三类份额持有人。部分分级基金没有上折算，或关于上折算有其他规定，这类分级基金的相关情况请参见基金公告。

下折：

当B份额净值下跌时，其杠杆倍数会逐渐增大，过高的杠杆倍数可能导致进取B净值和交易价格出现大幅波动，在极端情况下，甚至可能出现B份额净值跌至零、A份额本金和收益受损的情形。为了控制和降低上述风险，开放式分级基金通常设定了下折机制，通常的折算方式如下：当分级基金B份额净值低于某一阈值（目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.25元）时，将触发分级基金下折，即分别对基础份额、A份额和B份额进行份额折算，折算后A份额、B份额和母基金份额的单位净值将均被调整为1元，调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留（目前大部分股票型分级基金的这一配比为1：1），A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给A份额投资者。部分分级基金没有下折算，或关于下折算有其他约定，这类分级基金的相关情况请参见基金公告。

（五）QDII

QDII（即Qualified Domestic Institutional Investors,认可本地机构投资者机制）是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

基金公司开展QDII业务，主要是直接投资境外证券市场不同风险层次的产品。与此前银行同类产品主要投资单一市场或结构性产品以及多数实施投资外包不同，基金公司的QDII产品投向更为广泛，把目标锁定全球股票市场，具有专业性强、投资更为积极主动的特点。与第二代银行QDII允许直接投资海外股市的比例达50%相比，基金QDII产品投资比例理论上可达到100%。

在投资管理过程中，除了借助境外投资顾问的力量外，国内基金公司组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程,享有完全的主动决策权。此外，基金QDII产品的门槛较低，适合更为广泛的投资者参与。大部分银行QDII产品认购门槛为几万甚至几十万人民币，基金QDII产品起点仅为1000元人民币。

三、基金分红

基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益来源于基金单位净值的一部分，这种操作形式即为基金分红。

    基金分红需满足一定的条件：

（1）基金当年收益弥补上一年度亏损后方可进行分配；

（2）如果基金投资当期出现净亏损，则不进行分红； 

（3）基金分红后基金单位净值不能低于面值。

    按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。

    开放式基金分红方式主要有两种：

（1）现金分红，是指以现金方式派发基金收益的一种分红方式。

（2）红利再投资，是指将分红所得的现金按照一定的单位净值转换成基金份额，转投部分不收取手续费，转换后份额到账以基金公司公告为准。

    投资者开立账户时设置分红方式后，可在分红登记日3个交易日（含第3个交易日）前的任何一天申请变更分红方式。一只基金只能指定一种分红方式，以最后一次指定的方式为准。

四、基金交易

基金交易是以基金为买卖对象，自我承担风险收益而进行的流通转让活动。基金交易的方式有买卖、申（认）购、赎回等。

基金申赎的价格是以基金单位净值为基础计算的。基金单位（份额）净值是指每份额基金当日的价值。每个交易日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值，除以该基金当日的基金单位总数，就是每单位基金净值。

基金单位净值的具体计算如下：

基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值

基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总份数

注：1.基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。

2.基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是该日日终基金的总份数。

基金累计单位净值是基金单位净值与基金成立后历次累计单位派息金额的总和，反映该基金自成立以来的所有收益的数据。计算公式如下：

累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额。

封闭式基金成立之后不能赎回，除了成立之时投资者可以在基金公司指定的单位购买之外，整个封闭期都只能在二级市场上进行交易，直至到期日。封闭式基金发行结束后，不能按基金净值申赎，投资者可在二级市场按市场价格买卖。

基金的溢价、折价通常是指在基金市场的买卖价高于或低于该基金单位净值。二级市场价格高于单位净值称之为“溢价”，二级市场价格低于单位净值称之为“折价”。

二级市场交易价格＞单位份额净值→溢价 

二级市场交易价格＜单位份额净值→折价

（一）交易方式

1.认购

在基金募集期间，投资者按照基金单位面值（1元）加上一定的销售费用购买基金的行为称作基金认购。基金的认购份额数量会有一定的限制，如果提前达到份额数，基金的募集期可以提前结束，募集超过了份额限制数量就不能被确认；如果募集的规模没有达到预先公告说明的规模，则该基金不能成立。基金认购的具体要求参见各基金管理人公告的《基金招募说明书》。

2.申购

申购是在基金成立后，投资者通过基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金账户，按照规定的程序申请购买基金单位的行为。

投资者在T日提出的申购申请一般在T+1日得到注册登记机构的处理和确认，投资者自T+2日起可以查询到申购是否成功。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的，具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求，并在基金销售文件中载明。

3.赎回

赎回是指投资者申请将手中持有的基金单位全部或部分卖给基金公司并获得资金的行为。

投资者在T日提出的赎回申请一般在T+1日得到注册登记机构的处理和确认，投资者自T+2日起可以查询赎回是否成功，赎回款一般最晚T+7个工作日到账（具体以基金合同为准）。

除中国证监会规定的特殊基金品种外，开放式基金单个开放日净赎回申请超过基金总份额的10%的即为巨额赎回。开放式基金发生巨额赎回的，基金管理人当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的10%，对其余赎回申请可以延期办理。基金管理人对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例，确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额。

基金份额持有人可以在申请赎回时选择“巨额赎回顺延”和“巨额赎回取消”两种形式：

（1）投资者选择巨额赎回顺延方式，基金管理人对未办理的赎回份额，可延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。开放式基金发生巨额赎回并延期办理的，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式，在三个交易日内联系基金份额持有人说明相关处理方法，同时在指定媒介上予以公告。

（2）投资者选择巨额赎回取消方式，基金管理人将当日未获办理部分予以撤销。如果投资者未做出选择，则将被默认为巨额赎回顺延。

开放式基金连续发生巨额赎回，基金管理人可按基金合同的约定和招募说明书的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过二十个工作日，并应当在指定媒介上予以公告。

强制赎回是指未经投资者提出赎回申请，而由管理人或基金注册登记人根据既定业务规则对投资者持有的基金份额强制进行赎回处理。

强制赎回主要有以下三种情况：

（1）投资者操作赎回时，当某笔赎回导致其在代销机构交易账户的基金份额少于500份时，余额部分必须一同赎回；

（2）如果投资人因其它原因（如转托管、非交易过户等），使其在代销机构的账户余额低于最低赎回份额时，允许其赎回份额低于最低赎回份额，但必须一次全部赎回。最低赎回份额视具体基金而定；

（3）如果封闭式基金到期后未展期，则按照封闭式基金合同的期限规定实行清算按照基金净值给付份额持有人。

4.买卖

部分基金可以像买卖股票一样操作，如封闭式基金、ETF、LOF和分级基金的子基金。

5.撤单

当日的基金申购、赎回申请可以在当日交易停止前（即15：00前）撤单。

当日的基金买卖委托申请可撤单时间同股票可撤单时间。

（二）其他特殊交易

    1．基金转换

基金转换是指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成该公司管理的其它开放式基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。基金转换只能转换为同一公司管理的、同一注册登记人登记存管的、同一基金账户下的基金份额，并只能在同一销售机构进行。通常基金转换有一定的优惠政策，具体以基金公司公告为准。

基金转换较为特殊的是分级基金的份额配对转换，主要是指分级基金的基础份额（母基金）与其分级基金A、分级基金B（子基金A、子基金B）之间的配对转换，包括分拆和合并两个方面。我司目前只开通份额配对转换的“场内份额配对转换成场内份额”的转换模式，母基金的场外份额如需申请进行“分拆”，须跨系统转登记为场内份额后方可进行。今后若增加开通“场内份额配对转换场外份额”或“场外份额配对转换场内份额”等模式的基金份额配对转换业务，将按规定进行公告。

配对转换业务于2010年4月27日正式开通，我司自2010年6月28日起开展分级基金的份额配对转换业务。

    2．分级基金分拆、合并

分拆：基金份额持有人将其持有的一定数量母基金的份额申请转换成一定比例份额的子基金A和子基金B的行为。

合并：基金份额持有人将其持有的一定比例的子基金A和子基金B份额申请配对转换成一定数量母基金份额的行为。

分级基金在做分拆、合并转换业务时，首先需确认该基金的母基金没有暂停分拆、合并业务；其次，操作时对子基金的份额比例是有一定要求的，以各基金管理公司的公告为准。同时交易所对于分拆、合并业务的份额亦有要求，深交所要求分拆、合并份额不低于1千份，且须满足A、B子基金份额比例；上交所要求分拆、合并份额不低于5万份，且为100的整数倍。另注意分拆、合并时均输入母基金代码。（更新至2016年3月16日）

    3．转托管

基金转托管是指基金份额持有人申请将其在某一销售机构交易账户持有的基金份额全部或部分转出并转入另一销售机构交易账户的行为。

跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在证券登记系统与基金TA系统之间进行转登记的行为。处于下列情形的上市开放式基金份额不得办理跨系统转托管：(1)处于募集期内或封闭期内；(2)处于分红派息前R-2日至R日(R日为权益登记日)；(3)处于冻结状态。

    4．非交易过户

基金的非交易过户是指只限于在死亡继承、公益性捐赠、破产支付等非交易原因情况下发生基金单位所有权转移的行为。非交易过户须到基金的销售机构办理。

    5．基金定投

定投是指投资者通过指定的销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定扣款日通过投资者指定银行账户自动完成扣款及申购的一种交易方式。我司暂不支持定投业务。

（三）收费情况

一般说来，从投资者购买基金到赎回为止，涉及的主要费用包括投资者直接承担的费用和基金运作费用。

 基金交易费用是指在进行基金交易时发生的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费、基金转托管费、基金转换费等。投资者直接承担的费用由投资者直接支付，包括：认购、申购、赎回费、买卖佣金等。

1.认购、申购、赎回收费

（1）认购费：是投资者在基金募集期内购买基金时支付的费用。为了鼓励投资者在设立募集期内购买基金，许多基金设定的认购费率比基金成立后的申购费率有一定的优惠。

《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额设置不同的认购费率。目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%一1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。

（2）申购费：是投资者在基金存续期购买基金时支付的费用。我国法律规定，申购费率不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%，并且设多档费率，申购金额大的适用的费率也较低。

在实际的运作当中，基金申购费的收取方式有两种，前端收费和后端收费。前端收费指投资者在购买基金时就支付申（认）购费的付费方式；后端收费指投资者在购买基金时并不支付申（认）购费，等到卖出时才支付的付费方式。

后端收费的设计目的是为了鼓励持有者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着投资者持有基金时间的增长而递减。某些基金甚至规定如果投资者能在持有基金超过一定期限后才卖出，申（认）购费可以完全免除。

基金申（认）购时，通常采用基金外扣法或内扣法计算基金申（认）购费用和基金申购份额。外扣法的基金申购金额包含了申购费用和净申购金额；而内扣法的实际基金申购金额中需要扣除基金申购的费用。2007年3月，证监会基金部发布《关于统一规范证券投资基金认（申）购费用及认（申）购份额计算方法有关问题的通知》，要求基金管理人统一采用“外扣法”来计算基金申购的费用等。

两种扣收方式计算如下：

① “外扣法”的具体计算公式如下：

净申购金额＝申购金额/（ 1＋申购费率）

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值。

②“内扣法”，其计算公式为：

申购费用＝申购金额×申购费率

净申购金额＝申购金额-申购费用

申购份额＝净申购金额/ T日基金份额净值

（3）赎回费：赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%以下。

收取赎回费的本意是限制投资者的任意赎回行为。为了应对赎回产生的现金支付压力，基金将承担一定的变现损失。如果不设置赎回费，频繁而任意的赎回将给留下来的基金持有人的利益带来不利影响。而目前我国的证券市场发展还不成熟，投资者理性不足，可能产生过度投机或挤兑行为，因此，设置一定的赎回费是对基金必要的保护。

投资人在卖出基金后，实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。其计算公式为：

赎回总额＝赎回份数×赎回当日的基金单位净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

赎回金额＝赎回总额-赎回费用

2.买卖收费

基金场内买卖收取佣金，免收印花税，佣金比例按照投资者所在的证券公司规定，不高于3‰，起点5元。

3.基金运作费

指基金运作过程中所发生的费用，通常是从基金资产中扣除，因此会降低基金净值。主要的基金运作费包括：基金管理费、基金托管费、持续销售费、证券交易费、基金信息披露费等按照国家有关规定可列入基金运作费的费用。基金运作费用从基金资产中扣除，不由投资者直接支付。

（1）管理费：是支付给基金管理人的费用，以负担管理基金发生的成本。基金管理费每日计提，年费率一般在1%～3%之间，具体费率查看基金管理人公告。

（2）托管费：是支付给基金托管方的费用，以负担保管基金资产发生的成本。基金托管费每日计提，具体费率查看基金管理人公告。

（3）其他费用：主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、持有人大会费等，这些费用也作为基金的运营成本直接从基金资产中扣除。