东海证券股份有限公司2018年下半年适当性自查报告
2019-10-23 14:00:06 来源：东海证券 作者：东海证券
自2017年7月1日适当性管理办法正式实施以来，东海证券向投资者提供证券服务、金融产品销售等业务中依照相关制度的要求，平稳运行，合法、合规展业，将适当性管理制度的规定落实到位。现根据《东海证券股份有限公司适当性管理办法》的有关规定，组织各部门对2018年下半年适当性管理工作的情况开展自查评估，自查情况如下：
一、 内部制度建设
制度是管理的基础，是行为的依据。我司建立健全了与适当性管理有关的内部制度。在日常的经营管理中，及时根据业务的变化需求，制定并修改适当性管理制度文件，配套业务细则，分别为：
《东海证券股份有限公司投资者适当性管理办法》
《东海证券股份有限公司信用业务投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司融资融券业务操作规程》
《东海证券股份有限公司股票质押式回购交易业务操作规程》
《东海证券股份有限公司约定购回式证券交易业务操作规程》
《东海证券股份有限公司转融通业务操作规程》
《东海证券股份有限公司专项融资融券业务操作细则（试行）》
《东海证券股份有限公司融资融券业务征信评级授信管理细则》
《东海证券股份有限公司经纪业务分支机构融资融券、股票质押式回购交易及约定购回式证券交易业务质量考核实施细则》
《东海证券股份有限公司金融产品销售适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司固定收益业务投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司上海证券资产管理分公司投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司上海证券资产管理分公司产品管理实施细则》
《东海证券股份有限公司股票收益互换投资者适当性管理办法》
《东海证券股份有限公司上海证券资产管理分公司营销管理实施细则》
《东海证券股份有限公司资产证券化业务投资者适当性管理办法》
《东海证券股份有限公司场外股权衍生品业务投资者适当性管理实施细则（试行）》
《东海证券股份有限公司投资银行业务投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司分级基金业务适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司经纪业务分支机构投资者分类分级实施细则》
《东海证券股份有限公司股票期权业务客户适当性管理实施细则（试行）》
《东海证券股份有限公司客户适当性回访实施细则》
《东海证券股份有限公司创业板投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司债券经纪业务投资者适当性管理细则》
《东海证券股份有限公司风险警示及退市整理股票交易业务实施细则》
《东海证券股份有限公司新股交易投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司经纪业务分支机构运营管理质量考核实施细则》
《东海证券股份有限公司全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理实施细则》
《东海证券股份有限公司港股通业务投资者适当性实施细则》
二、 管理体系
公司经纪业务总部作为投资者适当性管理工作的牵头协调部门，设置专职岗位，负责组织协调公司各业务总部、分支机构全面落实投资者适当性管理工作。公司各业务总部指经纪业务总部、融资融券部、运营管理总部、资产管理分公司、固定收益部、信息技术中心等；分支机构指公司下属证券营业部、经纪业务分公司等。部门职责如下：
经纪业务总部，负责公司投资者适当性管理制度建设、各总部相关工作协调、组织定期检查、开展业务培训等；负责经纪业务系统产品销售的投资者分类、产品分级和适当性匹配等相关工作。
运营管理总部，负责公司各类证券业务投资者适当性管理制度、流程设计，适当性管理规范、岗位培训等；负责各项证券业务的投资者分类及适当性匹配等相关工作；配合信息技术中心维护和完善适当性管理数据库。
资产管理分公司，负责公司资产管理产品全流程的投资者适当性管理工作。
固定收益部，负责债券类产品相关的投资者适当性管理工作。
融资融券总部，负责双融业务及股票质押业务的投资者适当性管理工作。
信息技术中心，负责适当性管理数据库及相关外围业务系统的建设、接口、测试和运行维护等。
证券营业部、分公司， 负责了解（核实）投资者信息、投资者风险承受能力调查、评估、信息告知、风险提示、适当性匹配，以及临柜双录、管理相关档案等；配合公司总部组织开展适当性管理宣传、培训等。
三、 客户风险分类标准及具体保护措施
2017年7月1日新规下，我司将投资者分为普通投资者和专业投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。对普通投资者根据风险承受能力评估分类，划分为：C1保守型、C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型。
普通投资者风险承受能力等级经评估为C1保守型类别，且符合下列情形之一的自然人，可以划分为风险承受能力最低类别的投资者：
1.不具有完全民事行为能力；
2.没有风险容忍或者不能承受任何投资损失；
3.法律、行政法规规定的其他情形。
自2017年7月1日之后，未按新规进行风险能力测评的存量客户从现场或非现场渠道都不允许客户办理产品购买、业务及权限开通。对于新开客户严格按照协议要求，根据客户的风险测评结果进行风险等级划分，其中对于“保守型最低类别”客户，我司从各渠道进行控制，禁止该类客户开户。按照普通投资者参与信用业务适当性匹配规则，保守型和谨慎型客户不得参与融资融券、股票质押、约定购回等信用业务，稳健型客户需签署《产品或服务不适当警示及投资者确认书》；分支机构对符合信用业务参与条件的投资者进行业务知识、业务风险的培训讲解；投资者需通过申请参与业务对应的知识测评。
四、“双录”工作情况
新规上线后，我司所有营业部均配备了至少一台双录设备，业务上线初期未要求设立独立双录室，通常在营业网点柜台的业务机上直接进行双录，目前B、C型营业部由于场地有限不具备双录室的条件；
目前账户业务系统支持两种双录模式：一种是整合模式，指客户在业务办理过程中根据系统办理顺序指引完成视频录制，双录嵌套在具体的业务办理环节；一种是分离模式，指业务办理与视频录制分开，柜员通过一柜通“投资者双录”菜单先行为客户录制视频，客户临柜办理业务时，柜员将已审核的视频上传匹配业务流水。
为了提高业务办理效率、提升客户体验，我们建议有条件的营业部可设立独立的双录室。同时也对现有的双录分离模式提出了优化需求，包括录制视频前验证交易密码，判断客户基本信息是否缺失，判断客户风险测评是否过期，双录室和双录环节配备多易拍、签字板、读卡器等设备，双录视频可以利旧并配置利旧有效期等。
本报告期内公司双录涵盖的业务范围包括：集中开户、股东账户登记、休眠账户激活、基金/产品购买、风险测评、融资融券业务开通、股票质押回购权限开通、转融通出借权限开通、期权业务开通、创业板权限开通、分级基金权限开通、港股通权限开通、退市整理权限开通、风险警示股票买入权限开通、债券合格投资权限开通、回购融资权限开通、股转权限开通、两网及退市交易权限开通、普通投资者申请转化为专业投资者、私募债权限开通、理财产品销售；
双录的平均录制时长不低于10分钟。其中产品销售的双录，临柜办理大约10—15分钟，开通融资融券业务双录的平均时间为10分钟，股票质押为7分钟，约定购回为19分钟，办理其他常规业务双录的平均时间为2—5分钟。具体时间视双录对象、业务复杂程序，以及风险提示的内容多少而有差别，不包括客户可能回答错误或者不符合标准重新实施双录消耗的时间。
我司不定期对双录视频进行抽查，自查期内抽查双录视频，未发现有工作人员提示、暗示、诱导、误导、欺骗投资者或向投资者推荐风险等级高于其风险承受能力的服务等不规范情况。
五、适当性管理系统运行情况
投资者适当性评估数据库于2018年1月1日全部完成上线运行，功能完备。主要包括：
1.保存与适当性管理相关的各类数据，主要包含对投资者进行适当性评估的各类指标数据、相关证明材料及其变更的历史；投资者分类分级的数据，包括投资者当前的分类分级，以及分类分级变更的历史，每次分类分级变更对应的当时的各项指标数据，调查问卷答卷等（投资者分类分级属性包含投资者分类、风险承受能力、投资期限、投资品种等）。
2.产品或服务的适当性分级数据，包括产品或服务当前的分级，分级变更的历史，评估流程的过程数据等（产品分级属性包含产品的风险级别、投资期限、投资品种等）；市场或业务准入规则；场内或场外产品适合的投资者（适当性匹配规则）；投资者开通有适当性准入限制的市场或业务的记录，以及开通这些市场或业务时相关的评估指标的数据；投资者持有的相关产品；投资者购买产品时的适当性匹配记录。
3.定期检查投资者适当性指标变动；对可能的投资者分类分级变动做出提醒；定期检查产品分级变动；针对投资者持有的产品情况，对可能产生的新的风险不适配作出提醒；定期检查投资者分类分级的有效期限。
4.提供相关查询功能，包括按产品、投资者、购买时间等查询适当性匹配记录、录音录像等数据；按市场或业务、开通时间等要素查询业务准入办理记录、相关指标、问卷、知识测试试卷、证明材料等数据；查询适当性不匹配的交易或购买记录。
一柜通、非现场开户和受理端满足适当性管理要求。一柜通和受理端业务在集中开户、账户登记、风险测评、权限开通和专业投资者认定等业务中，均对客户进行适当性匹配（风险测评和业务进行匹配），业务办理过程进行录音录像留痕，且通过全程录制客户签署过程，确保满足适当性管理要求。一柜通单户查询中，对于客户“开通业务”栏，系统将“不适当及风险确认协议”合并成一栏展示。当遇到公司主动调整客户风险承受能力等级，导致客户与开通的业务风险不匹配时，会出现“适当性结果”为“不适当”，“产品或服务不适当警示及投资者确认书”为“未签署”，“风险确认书”为“已确认”的情况。目前一柜通系统虽然内在逻辑无误，但是页面无法展示上述情况。我司已向软件开发商提交需求，要求优化。
非现场开户的风险等级定为中风险，网上开户（新开）、增开、转户、东海通、东海开户通、同花顺、微信等，根据客户风险测评等级，按照匹配要求签署适当性评估结果确认书，客户开户签署的所有协议均在协议平台进行留痕，包括签署时间、协议名称、协议内容、协议版本等。
目前融资融券、股票质押及约定购回业务的账户/权限开通均是临柜办理，暂未开通网上办理方式；融资融券业务客户可以通过网上办理的有交易委托、展期、授信变更及查询等，客户对相关内容进行确认后一柜通系统可记录客户确认留痕的流水。
六、存量客户的适当性管理情况
2017 年7月1日适当性新规上线后，将原风险承受能力等级与新规中风险承受能力等级进行匹配，对不匹配的客户通过短信方式提醒，对存量客户进行持续管理。新规实行前每两年集中进行一次的客户风险承受能力主动测评调整，实行新规后尚无主动调整的案例。
当客户风险承受能力等级发生变化后，每日日终将客户的适当性匹配情况进行汇总比对，并通过短信等方式通知客户最新的适当性匹配情况，存在不匹配的，主动向客户揭示不匹配风险；对于客户风险等级调整后，按公司适当性制度要求被限制或禁入相关服务的，将对客户采取限制买入等措施。如果客户风险测评等级变成保守型（最低类别），将禁止客户新开权限，同时取消客户已开通的相关业务权限。目前我司没有最低类别的客户，未出现取消客户已开通权限的情况。
七、学习培训宣传
公司日常注重对员工的学习培训，组织员工参加适当性管理知识的培训，确保从事适当性管理的岗位人员能够掌握适当性管理的基本要求，特别是底线要求。在适当性管理办法实施之前已系统性地组织了内部培训及测试。要求各经纪业务分支机构负责对营销人员及经纪人的培训工作，做好留痕。制作适宜于适当性宣传的投教产品《第五空间》书籍，包括纸质和电子版，在公司投教基地和营业场所投放。
八、适当性匹配管理
我司根据投资者风险承受能力问卷的分值，将普通客户的风险测评等级分为保守型（含风险承受能力最低类别）、谨慎型、稳健型、积极型、激进型五个类别。以系统对话框的形式告知投资者最新的风险测评等级。
我司权益投资部在业务开展过程中依据客户加盖公章的尽调材料清单内容作为适当性要素匹配实质性审核和管理的主要方法，审核的主要材料包括：营业执照、法人身份证明、公司章程或组织文件、验资报告、信用报告、最近一期的审计报告、金融许可证明文件、2年以上投资交易经历证明、董事会决议等等；以纸质复印件及原件电子扫描件对测评问卷留痕，以加盖双方公章的纸质文件进行投资者告知。
我司向分支机构提供了《适当性评估结果确认书》，要求风险等级匹配的投资者签署；提供《产品或服务不适当警示及投资者确认书》，要求风险等级不匹配的投资者签署。
对于保守型和谨慎型的客户，不允许为其开立信用账户、开通股票质押和约定购回的权限。对于稳健型的客户，需签署《产品或服务不适当警示及投资者确认书》。年满70—75周岁客户办理信用类业务，均按要求签署了《风险自担承诺书》。未发生为谨慎型和保守型以及反洗钱等级为中风险及以上的客户提供信用类业务的情况。
九、产品的适当性管理情况
了解产品的过程中，尽职调查的主要内容包括了解发行人的基本情况、金融产品发行资质 、投资团队建设情况、投资管理经验、发行产品的收益及兑付情况、发行人在市场上的声誉、诚信状况、产品结构、产品要素分析、投资者适当性管理的执行等方面。
产品风险评估的量化指标如下：
评估要素 | 量化分数 |
1、发行人基本信息（如是否具有金融产品发行资质、信用状况等） | 【1-8分】 |
2、是否依法发行或提供（如是否履行审批或备案手续） | 【1-8分】 |
3、产品收益特征（如预期收益率/业绩比较基准、收益波动性等） | 【1-9分】 |
4、产品时限（如期限、锁定期、提前终止的可能性、终止条件等） | 【1-9分】 |
5、基础资产的状况（如基础资产是否清晰，估值合理、有无现金流） | 【1-8分】 |
6、有关担保品或其他信用保障及其价值状况（担保品价值评估合理等） | 【1-8分】 |
7、投资单位产品的最低金额（如5万、10万、100万、300万等） | 【1-8分】 |
8、投资安排（如产品可投资的范围、投资对象、投资比例等） | 【1-9分】 |
9、募集方式（如公开募集、非公开募集） | 【1-8分】 |
10、发行人同类产品的过往业绩 | 【1-8分】 |
11、投资者购买、持有或出售产品的成本、费用或可能的损失 | 【1-9分】 |
12、 其他风险因素 | 【1-8分】 |
注：单个指标权重均为10%。
产品风险等级划分方式
分数区间 | 对应风险等级 |
0.01-2.00 | R5高风险 |
2.01-3.99 | R4中高风险 |
4.00-5.99 | R3中风险 |
6.00-7.99 | R2中低风险 |
8.00-10.00 | R1低风险 |
对涉及投资组合或者资产配置的产品，按照产品整体风险等级进行评估。向客户提供产品或服务说明书等信息披露文件。报告期内投资者风险揭示书的签署比例为100%。对代销产品，向客户披露代销产品的实际投资标的和潜在风险，亦提供产品特别提示函要求客户填写。我司制定了向普通投资者销售高风险产品时需要履行的特别注意义务。
在接下来的工作中，我司将在认真做好监管部门关于适当性管理工作要求的基础上，将投资者适当性管理工作与日常业务管理紧密结合，切实保护投资者的合法权益，引导投资者理性参与证券市场投资。
东海证券股份有限公司
