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哪些投资者可以参与债券质押式协议回购交易?如何参与?

根据本所于2017年6月28日发布的《关于发布的通知》规定,参与债券质押式协议回购交易的投资者,应当为符合本办法规定的合格投资者中的机构投资者。 根据《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》规定,直接拥有或租用本所交易单元的机构或者本所认可的其他机构可以直接参与债券质押式协议回购,其他投资者应当通过证券公司参与债券质押式协议回购。投资者参与债券质押式协议回购前,应当签署《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议》,对协议回购事项进行明确,并报本所。

什么是债券质押式协议回购交易?

根据《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》规定,债券质押式协议回购交易是指回购双方自主协商约定,由资金融入方将债券出质给资金融出方以融入资金,并在未来返还资金和支付回购利息,同时解除债券质押登记的交易。

私募基金“四不准”

根据监管规则对私募基金规范要求,有以下四不准: 一、不得公开募集。私募基金只能以非公开方式募集基金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。任何公开方式募集的私募基金均涉嫌违法。 二、不得向合格投资者之外的单位和个人募集。私募基金的募集对象是符合证监会规定条件的合格投资者,单个投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元。任何向非合格投资者的募集行为均涉嫌违法。 三、不得承诺保底保收益。私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。如承诺保底保收益,则涉嫌违法。 四、单只私募基金投资者人数不得超过法律规定数量。以有限责任公司形式或合伙企业形式设立的基金,投资者不得超过50人;其他形式的基金,投资者不得超过200人。超过人数限制的,均涉嫌违法。

什么是中日ETF互通产品 ?

2019年5月24日,中国证监会正式批准中日ETF互通中方产品(以下简称东向ETF)的注册申请。 ​东向ETF由国内基金管理人在境内设立,在上海证券交易所上市交易,基金以合格境内机构投资者(QDII)形式,将不低于90%的基金资产投资于日本单只目标ETF,实现跟踪投资日经225、TOPIX指数。本质上看,东向ETF所投资的目标ETF穿透到底层资产仍是标的指数成份股,符合QDII-ETF分散化投资的原则和要求。

投资者咨询,创业板上市公司因最近三年连续亏损,其股票被暂停上市后能否恢复上市?

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2018年11月修订)》第13.2.2条规定:上市公司因最近三年连续亏损(以最近三年的年度财务会计报告披露的当年经审计净利润为依据)其股票被暂停上市的,在法定披露期限内披露经审计的暂停上市后首个年度报告且同时最近一个会计年度经审计的净利润及扣除非经常性损益后的净利润为正值的,可以在公司披露首个年度报告后五个交易日内向本所提出恢复股票上市的书面申请。

投资者咨询,创业板上市公司因最近三年连续亏损,其股票何时会被暂停上市?

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2018年11月修订)》第13.1.6条规定:本所自公司股票披露年度报告之日起,对公司股票及其衍生品种实施停牌,并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停其股票上市的决定。 公司在披露年度报告的同时应当披露股票将被暂停上市的风险提示公告。

投资者咨询,创业板上市公司因最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告的,深交所对公司风险揭示方面有何规定?

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2018年11月修订)》第13.1.2条规定:公司最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告的,应在披露其后首个半年度报告时首次发布公司股票可能被暂停上市的风险提示公告,之后每五个交易日发布一次,直至暂停上市风险消除或者本所作出公司股票暂停上市的决定。

科创基金的业绩比较基准是怎么考虑的?

据南方基金史博:由于目前尚无科创板主题指数发布,首批科创板主题基金将统一采用“中国战略新兴产业成份指数”作为业绩比较基准的权益部分,该指数选取节能环保、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造、新能源产业、新材料产业、新能源汽车、数字创意产业、高技术服务业等领域具有代表性的100家上市公司,采用自由流通股本加权方式,以反映中国战略新兴产业上市公司的走势,与科创板涉及领域较为贴近,适合作为衡量产品表现的基准。

投资科创板的风险在何方?

据南方基金史博表示,与科创板股票投资,同普通权益基金相比,存在以下三个特有风险: 一是流动性风险,科创板股票的投资者门槛较高,股票流动性弱于A股其他板块; 二是退市风险,科创板的退市标准将比A股其他板块更加严格,且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市等环节; 三是投资集中风险,科创板上市企业主要属于科技创新成长型企业,其商业模式、盈利、风险和业绩波动等特征较为相似,难以通过分散投资来降低风险。南方科技创新混合基金将在产品法律文件、发售宣传材料等公开信披文件中进行充分的风险揭示。投资者应当从自身实际情况出发,适度参与基金投资,做好风险把控。 基于科创板股票上市前5天不设涨跌停限制的特点,科创主题在风险管理方面,较普通权益基金应该更加慎重,基金公司在产品的投资运作、定价估值、交易等层面均需要特别注意。尤其是投研团队需要对创新科技类型的商业模式和商业逻辑有更周密的研究体系,打破现有投资思维惯性,建立一套有别于A股上市公司的投研体系。

投资者如何正确认识及参与科创板投资?

据南方基金史博表示,与现有的市场板块相比,科创板具有不一样的市场定位功能,是我国资本市场改革与创新的“试验田”,对现存市场板块的制度模式起到了积极探索的作用。对于准备参与科创板投资的投资者而言,科创企业多为高风险、高成长性的科技创新型企业,科创板推出的短期内会推高上述企业的热度和估值。此外,由于科创企业资质的参差不齐,加上科创板放宽了涨跌幅限制,有可能发生市场的投机交易行为。因此,广大投资者应当对科创板交易及上市企业有充分且正确地认识,将科创企业股票作为资产配置的工具,理性参与科创板投资。

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