适当性管理”投教宣传 | “适”说新语（二）择人而“适”

2017-06-20 09:00:48 来源：东海证券 作者：上交所

    要知道，在证券市场上，这投资者的类型还真是丰富！

《办法》将投资者分为专业投资者与普通投资者。其中，专业投资者主要包括金融机构及其发行的理财产品、社保基金，以及符合一定条件的法人、其他组织或自然人。专业投资者之外的投资者就是普通投资者。

“上帝在关上门的同时，一定会给你打开一扇窗。”在市场上，大部分投资者都是普通投资者。尽管称为“普通投资者”，但经营机构对他们承担的适当性义务可是一点不普通啊！且听小编慢慢道来。

    与具有更加丰富的投资知识和经验，更强的风险识别能力和风险承受能力的“高大上”的专业投资者相比，普通投资者往往在资金实力、信息获取、专业知识等方面处于弱势地位，风险承受能力和自我保护能力也较低。为了保障公平，《办法》规定了普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面都享有特别保护。

      接下来，我们一起看下投资者小宇的故事。

     有了上次投资失意的经历后，小宇更加谨慎了。

刚刚提到的信息告知，还有录音或录像等要求，正是出于保护投资者权益的考虑，在投资者分类的前提下对普通投资者进行特别保护的措施，为的是将适当的产品或服务提供给适当的投资者，正所谓择人而“适”、“适”出有因。

此外，《办法》中关于投资者的分类也不是一成不变的，两类投资者在符合一定条件并经过一定流程后可以进行转化。这也正体现了《办法》关于投资者分类规定的灵活性。比如，专业投资者申请转化为普通投资者后，可以获得与普通投资者一样的保护；符合规定条件的普通投资者，在向经营机构申请并获得同意后，可以转化成为专业投资者，但此时其也将自主承担由此可能产生的风险和后果。