【股票质押回购交易】是指符合条件的资金融入方（简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

会员开展股票质押回购，须向深交所申请股票质押回购交易权限，并严格遵守相关法律、法规、中国证监会部门规章、规范性文件和交易所、中国结算相关业务规则及规定，自觉接受监督管理。

投资者使用已开立的深圳普通A股证券账户申请交易权限。

【股票质押回购交易权限】深交所通过指定或配置专用交易单元，对会员申请股票质押回购交易权限进行管理。该交易单元用于股票质押回购质押标的证券的保管和处置。

深交所可以根据《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》（简称“业务办法”）的相关规定暂停或终止会员股票质押回购交易权限。会员股票质押回购交易权限被终止的，本所交易系统不接受该会员各类股票质押回购申报，且本所自权限终止次日起一年内不接受该会员股票质押回购交易权限申请。

【适当性管理及信息报备】融出方、融入方使用普通A股证券账户参与股票质押式回购交易。对客户实施适当性管理，设定准入条件，进行资质审查，从资产状况、信用状况、负债状况、诉讼情况和对证券市场的认知程度等角度评估其进行交易的适当性。客户资质审查结果应当以书面或电子形式记载、留存。

会员应当建立健全融入方资质审查制度，对融入方进行尽职调查。融入方不得为金融机构或者从事贷款、私募证券投资或私募股权投资、个人借贷等业务的其他机构，或者前述机构发行的产品。符合首发企业中创业投资基金股东认定标准的创业投资基金可以作为融入方参与股票质押回购。

会员应当在T+1日9∶00之前通过“会员业务专区”向本所报送T日股票质押回购的合格融入方、融出方报告。《合格融入方报告》填写融入方客户身份、风险揭示书签署、参与业务权限等情况。《合格融出方报告》填写融出方以自有资金出资或募集的资产管理产品出资，以及资产管理产品管理人等情况。

会员可以对约定购回式证券交易、股票质押回购等业务在客户资质调查及评级、交易额度授予等方面制订统一制度进行管理，根据客户已参与上述业务的履约情况对资信评级、交易额度授予进行调整。

会员应当制订相关制度，完善融出方利益冲突管理。明确资产管理产品作为融出方与公司自有资金作为融出方的分配原则，尊重融入方意愿，保证不同融出方公平参与交易。

【标的证券范围】 股票质押回购初始交易标的证券为本所上市的A股股票；补充质押标的证券为本所上市的A股股票、基金、债券，以及本所挂牌的资产支持证券、优先股等证券。B股股票、暂停上市的A股股票、进入退市整理期的A股股票、没有完成股改的非流通股股票、股权激励限售股、非公开发行债券暂不纳入初始交易及补充质押标的证券范围。 

【数量及比例控制】会员接受单只A股股票质押的数量及市场整体质押比例应符合《业务办法》相关规定。通过中国结算指定渠道查询相关股票最近一个交易日市场整体质押比例信息。

深交所可以根据市场情况，暂停或恢复单一标的证券用于股票质押回购，并通过本所网站向市场公布。

【质押率】质押率是指初始交易金额与质押标的证券市值的比率。会员应当依据标的证券资质、融入方资信、回购期限、第三方担保等因素确定和调整标的证券的质押率上限，其中股票质押率上限不得超过《业务办法》相关规定。

【回购期限】股票质押回购的回购期限不超过3年，发生回购到期日遇非交易日顺延等超出3年的情形，会员应当将其作为异常情况向本所报告。

【最低交易金额】会员应当根据业务实质、市场情况和公司资本实力，合理确定股票质押回购每笔最低初始交易金额。会员确定的融入方首笔初始交易金额不得低于500万元；无论首笔初始交易是否已了结，此后在同一会员开展的每笔初始交易金额不得低于50万元。通过初始交易进行跨市场补充质押，以及会员开展上市公司股权激励行权融资需要办理股票质押的，每笔最低初始交易金额不受前述规定限制。

【资金专用账户存放】《业务协议》应当明确约定融入方融入资金存放于其在会员指定商业银行开立的专用账户，专用账户用于存放股票质押回购融入或拟归还资金。初始交易完成后，会员应当及时确认融入资金已存放至该专用账户。

融入方通过同一会员进行多笔股票质押回购交易的，无论融出方是否相同，融入资金可以存放在同一专用账户。融入方通过不同会员进行股票质押回购交易的，融入资金应当存放在不同专用账户。

会员应当与指定商业银行、融入方、会员资产管理子公司等签订融入资金专户存放监管协议。

【违规或违约处理措施】会员发现融入方违反《业务办法》相关规定使用资金的，应当督促融入方按照协议约定采取改正措施，相关改正完成前不得继续向融入方融出资金；未按照协议约定采取改正措施的，会员应当要求融入方提前购回。