ETF产品非常丰富，能投哪些资产? 它们各有什么特点？普通投资者如何才能找到合适的投资标的呢？ 

自2004年，国内第一只ETF基金——华夏上证50ET F（510050）诞生以来，ETF产品在国内市场蓬勃发展。截至2022年9月30日，国内已上市ETF有700多只，市值总规模突破1万亿元。当下，ETF基金产品已形成全方位的投资阵型∶类固收性质的有货币ETF、债券ETF，为投资者提供便捷的场内现金理财需求。权益类ETF包括宽基指数、行业、主题、策略等ETF，创新型产品层出不穷。跨境ETF产品已初步涵盖全球主要市场，如美国、日本、法国、德国等。

此外，商品期货ETF的推出，提供了多元化投资机会。ETF产品规模快速发展除了平均费率低的成本优势外，一级市场申赎和二级市场买卖的灵活交易制度，使ETF产品相比场外指数型基金，有更高的跟踪效率。

以下按资产类别划分，提供给投资者参考。

一、权益类ETF

权益类ETF也可以称为股票ETF，在ETF种类中占比最大，所跟踪指数也最为丰富，分为四大类∶宽基、行业、主题、策略（Smart Beta）。

1、宽基ETF。宽基ETF产品线最全，对于指数投资新人，从宽基ETF入手较为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广，没有明显的行业特点，周期性不明显，分析门槛相对较低。巴菲特曾说“买指数就是买国运”，他所指的标的正是宽基指数，宽基指数代表市场的整体走势，持有宽基也就意味者获得市场的平均收益。

例如沪深300指数，由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成，占A股市场总规模的6 0%，因此沪深300指数也被公认为最具A股代表性的指数。

简单来说，买沪深300相当于买入A股排名前300 的大蓝筹股，相关ETF产品十几只，规模最大的是华泰柏瑞沪深300ETF（510300）。

中证500指数，指在A股市场所有股票的基础上，剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票，得出总市值排名靠前的500只股票组成，是A 股市场中小市值股票的代表指数。相关ETF产品中南方中证500ETF（510500）规模最大。

2、行业ETF。如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益，那么行业ETF则是把握结构性行情和获取行业发展红利的最佳标的。行业ETF是权益类ETF规模最大的群体，行业ETF具有特定的投资方向和属性，更适合对股市有一定了解、对行业具有分析能力的投资者。例如生物医药行业细分领域中包含数十只指数，有CS创新药、细分医药、全指医药、300医药等，历史收益差距也很大。此外，行业类ETF还涵盖了地产、金融、军工、工业、原材料、能源等指数。

3、主题ETF。主题类相关ETF产品55只，跟踪42只主题指数，相关ETF以跟踪创新主题指数居多，例如∶

A.2018年A股纳入MSCI指数，指数公司编制了相应的MSCI主题指数，ETF产品相继推出，投资者通过相关ETF即可轻松实现该主题资产配置。

B.新兴产业主题基金，例如人工智能、新能源汽车、计算机还有最近火热的5G主题等

C.科技主题ETF，例如科技龙头ETF、科技100ETF等等。

4、策略ETF。是一种新型投资策略Smart Beta（聪明贝塔）。与普通指数ETF相比，采用Smart Beta策略的基金最大的差异是在于指数编制方式有所不同。Smart Beta是以非市值加权为代表,通过透明的、基于规则或量化的方法,投资特定领域或目标,实现捕捉风险溢价、降低风险、提高分散度等目标的策略。

举个例子：以质量因子为核心的Smart Beta策略指数，它主要用ROE作为选股标准，选取样本空间内排名靠前的公司，配合一定的权重分配构建指数，依照此策略选出的往往都是行业领先的公司。因子策略ETF主要由红利、价值、低波、基本面、等权等产品组成，其中红利因子市场占比最大，产品最丰富。

投资者在选择策略类ETF时，最重要的是分析指数背后的投资逻辑，也就是Smart Beta的选股规则。由于市场总是充满不确定性，因子策略并不是在任何行情中都能通吃。因此投资者最好的方法是选择符合自己投资理念和风险承受能力的产品，在忍受波动的同时提升投资胜率。

二、债券ETF

债券ETF实际上是投资债券相关资产的一种场内ETF基金。当前市场上的债券ETF按债券资产细分可分为三类，分别是利率债、信用债、可转债。

利率债分为国债和地方政府债，利率债的发行人基本都是国家或有中央政府信用作背书、信用等级与国家相同的机构，一般认为不存在信用风险，只考虑利率因素，利率债的价格主要受利率变动影响。按风险收益比划分利率债安全等级高，但是收益较低。利率债ETF产品，比如5年地方债ETF（511060）、国债ETF（511020）。

而信用债ETF则包含公司债和企业债两类∶公司债ETF主要发行方为上市公司，属于信用交易的投资工具，企业债主要由长周期央企项目建设和城投债组成。

举例信用债ETF∶公司债ETF（511030）。相对利率债而言，信用债风险较高，相应收益也较高。

可转债ETF较为特殊，因为它的底层资产是可转换债券。简单来说，可转债是一张普通债券+看涨期权的复合体，因此它具有股票的“股性”和债券的“债性”双重属性。同时，可转债ETF也可以看作是一只指数型基金，它所跟踪的指数是由一篮子可转债组成的。简言之投资可转债ETF，目的是为了获取可转债市场的平均收益。全市场第一只可转债ETF∶可转债ETF（511380)。

三、商品ETF

商品ETF市场也迎来了扩容发展，尤其是商品期货ETF 实现零突破。截至2020年6月6日，商品ETF由7只黄金ETF、3 只商品期货ETF组成。其中规模最大的黄金ETF是华安黄金ETF（518880），规模达90亿元。三只商品期货ETF分别是：跟踪大商所豆粕期货的豆粕ETF（159985）、跟踪上期所有色金属指数的有色金属ETF（159980）、跟踪易盛郑商所能化指数的能源化工ETF (159981)。相比其它商品资产投资，商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势，是资产配置分散风险的工具之一。

四、货币ETF

货币ETF属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。对投资者来说，交易账户常常会有闲置资金存在，而这些闲置资金不产生任何收益，货币ETF 的出现正好解决了投资者的现金理财需求。货币ETF支持T+0交易制度，申赎灵活，不影响正常交易资金的调度和使用。而且货币ETF免手续费（交易佣金）、免印花税，利用闲置资金买入货币ETF，可获得高于储蓄存款的收益。