• 策略综述: 上周市场整体呈现高位震荡走势,除6.1普涨之外,其余4个交易日热点分化较大,主打的是受益618预期的消费电子,以及局部题材热点如地摊经济等。我们重点跟踪的半导体、软件服务、低估值蓝筹、新基建等板块力度相对不足,但底部构筑越来越夯实。 当前全球市场都在进一步反弹,尽管疫情未散以及美国抗议事件等仍有影响,但显然全球市场预期都转向“经济复苏”上来。从国内情况来看,随着内部产业复苏的进一步向好以及政策的继续发力,基建、科技等逐步边缘改善的板块后续大概率将陆续进入表现周期,而之前资金过度抱团导致估值虚高的大消费我们仍建议采取回避和观望态度。 大盘方面,2950-2970的缺口有一定压力,预计冲击这里的强压位置会产生新的震荡,但主要是消化内部高位板块的获利盘以及机构调仓。建议回避大消费,对于短期涨幅较大的消费电子,可以继续持股但再拉高建议减仓;而对于目前盘整的较为扎实的半导体、信息安全、软件服务以及新基建等重点板块,建议继续持股待涨,戒骄戒躁。低估值蓝筹主要集中在金融和一线地产股,上周一度异动后有短线整理,下周可以考虑再度介入。 目前是个比较整体性的结构性小周期,除了需要提防抱团的大消费产生阶段性的估值下调外,大部分核心板块目前问题不大,保持中高仓位积极操作。有意外风险,会另行提示!

  • 隔夜及早间重点资讯: 1、502家新三板企业新调入创新层 总数突破1000家;将能立马推进精选层申报工作。 解读:一句话,“注册制”大趋势势不可挡,2020年注定IPO大年,包括创业板注册制、中概股回归、新三板精选层等等,企业价值和景气成长进一步成为投资主线; 2、特斯拉(上海)将在国内新增发电、输电、供电业务。 解读:3个字,“充电桩”。(新基建) 3、公募基金规模首次突破18万亿,再创历史新高。 解读:机构化趋势加速,长线资金入市节奏加快。 4、美国“实体清单”扩容,英国“反悔”华为5G建设。 解读:万恶的资本主义,加速科技国产自主是唯一出路。 ​周五的长阴还需要消化一下,短期以选股和待机为主。 重点关注前期4.8和4.28的2根指数标志K,分别在2719和2758,个人预计2758附近企稳的概率较大,这个后续具体看。 重点跟踪半导体、软件、网安等为主的科技类,市场风险偏好一旦回温,科技类弹性依旧最大。此外,这次两会再次重点提到的新基建也作为重点关注,主打充电桩、智能电网和工业互联网建设。

  • 整体来看,这段反弹呈现成交量小、人气不高、机构持续买入、“确定性”走强、风险偏好低迷的特征。我们认为,随着疫情的逐步稳定,全球逐步过渡到经济基本面和国际贸易争端影响为主的阶段。由于对未来经济增速的担忧,市场的整体风险偏好偏低,资金主要抱团部分确定性较强的标的,整体人气不高。 未来预计风偏将继续弱势一段时间,建议避免追高依赖溢价率的科技类,以白酒、医药等确定性较强的标的进行底仓配置。短期可以相对更重视新基建为代表的板块,锚定两会效应。

  • 早盘显然受到了隔夜原油雪崩的影响,加之中午之前又有半岛金爷的某些传言影响,上午走的很弱;但尾盘表现不错,这个反抽带一定力度,而且全天虽然回补了周五的小缺口却并未跌穿2800关口,说明短期的做多情绪仍在。全天涨停仍有接近60家,跌停仅2家,基建类依旧表现强势,包括今天还走出了小热点天基互联,其他的像水泥、数字货币等热点表现为小幅盘整,但没有出现明显的资金出逃迹象,说明这波反弹的做多力量并非溃散。 走势结构看,今天的回踩,扩展了高位的震荡中枢,情绪进一步交杂,但仍还处于多头范畴。如果晚间外围市场没有出现太过极端的空头表现的话,我们预计这波反弹还没结束,以基建、新基建、食品龙头、医疗、数字货币等热点引领这波强势反弹还可以继续享受一段。 但具体操作上,我们还是昨天的话,保持“谨慎做多”策略。一是总仓位仍要控制,尤其对于资金不小的投资者,即使抗压能力较强也不建议超过8成仓位,在半仓-7成之间灵活变动较好;二是要重视选股,我昨天提到了2个特征,即受疫情直接影响不大或者受益疫情,和政策刺激力度较大,尽量还是在大基建中寻找机会。食品和医疗尽管非常强势,但不少个股都比较偏高,不建议追涨;而直接受益放水刺激的金融股,建议继续持股,尽管短期看起来像是打酱油的。

  • 2800一线构筑了一个新的中枢,而非背驰后直接进入新的调整段。看起来,这个中枢还在扩展,尽管量能依旧未能有效放大,但这一方面说明观望气氛还比较浓,另一方面如果短期向上的观点渐渐一致化,那么观望资金密集进场会导致短期爆拉。 也就是说,这里2种情况: 1、上涨持续缩量背驰,滞涨明显,持续过久的突破无望在利空影响下导致新的下探调整发生; 2、维持当前的缩量震荡格局,随着做多情绪一点一点累计,最终形成一个情绪拐点,观望资金加速跟风入场,导致短期放量爆拉出现。 经过这2天的市场观察,我们开始倾向于第二种,这是我的个人直觉。到底直觉准不准,做两手准备。昨天建议小幅加仓了新基建板块,主要是5G和智能电网,接下来观察市场的进一步变化,如果情况继续向好,建议继续加仓券商、科技类。

  • 低估值蓝筹股偏强,科技股大跌,说明短期市场风险偏好再度大幅下滑,人气低迷。从全球疫情看,尽管数据模型证明“拐点”似乎已经出现,但日益增长的疫情数据仍旧让市场情绪处于谨慎和观望气氛。此外,过了4月中旬,新一轮4月经济数据也将陆续公布,预计大幅下滑在所难免。 短期全球股市的这波反弹处于情绪化衰竭点,小级别内部背驰引发了回落整理。但从当前的回落幅度看,还未能充分化解背驰。短期再有向上的反抽,建议继续降低仓位应对。

  • 除非出现放量暴力拉升打破短期的缩量滞涨(增量资金密集进场 可能性暂时趋近于0),否则目前的位置建议利用冲高逐步降低仓位。 这段全球性质的反弹,本源是针对之前疫情影响的发酵区引发的过度下跌,属于情绪修正,暂时并不具备大幅推升的逻辑。相比而言,全球疫情的高峰到来不会太久了,甚至很快来临,市场的观测重点将转向经济层面受到的影响程度,国内复苏较为良好,但欧美方面情况预期比较糟糕。所以建议短期逐步降低仓位,提防新的日线波段下探。

  • 周五晚间国内降准1%;节日期间,外围疫情继续向高峰发展,全球确诊人数超130万;美股三大股指涨幅超7%。从疫情数据看,外围应该在不长的时间内将达到高峰,之后开始逐步稳定。目前对市场信心影响较大的,是欧美等发达国家在抗疫方面的态度和措施问题,随着欧美发达国家开始整体性调动社会资源全面投入抗疫,市场情绪明显好转。预计短期的反弹有望延续,重点关注新基建、超跌科技的反弹空间。

  • 这个底部震荡过程走的很纠结,因为成交量太小,市场的风险偏好低,所以呈现很那预测的情况。其实也不用预测,你明白这里是个底部区间就好,过分在小级别中枢去预测超短线,这是没事找事。 今天这个右侧拉升带力度,但人气还不够,量能放大的不够。主要反弹的是科技类,实际就是这段调整跌的最多的最先反弹,这也符合底部特征,毕竟底看弱。相反,粮食 食品等消费股出现调整,说明市场的避险情绪有所下降。 也就是说,短期的A股风险偏好是有上升迹象的。 下面要关注2800这里的压力,以及市场的补量情况。科技类主要是超跌反弹,尽管资金介入较为密集,但作为特别依赖风险偏好来实现溢价的板块,短线不看好科技类有太高的空间,没有提前伏击的要么等回调的机会,要么就不要追了,去其他板块找机会。如果市场人气要整体提升,就必须放量,这样的话,风险偏好会有个再上升过程,那么这就要重点看券商和新基建这2个之前的重点板块了!

  • 外围疫情数据依旧在吸引全世界的眼球,但从外围股市的反应来看,疫情数据的影响越来越淡化,第一阶段也就是疫情的直接影响阶段趋于尾声。 短期市场的再度弱化,跟美国3月就业数据大幅下滑,以及外围银行股取消分红有较大关系。但整体上看,全球市场将进入疫情第二阶段,即疫情对经济的实际影响阶段。关注4、5月份的经济数据,这是影响中期行情的关键。