打击非法证券活动警示案例六：注重甄对非法新三板挂牌机构

2022-06-29 15:41:59

（一）案例情况

近年来，挂牌公司、控股股东、实际控制人或其他相关主体，通过委托非持牌中介机构或个人向社会公众推荐、销售新三板股票的违法行为常见高发，全国股转公司在日常监管中始终高度关注。近三年来，相关案件线索呈逐年上升趋势，分别为98 件、122 件、169 件，涉及挂牌公司197 家，投资者1257 人。随着新三板深化改革的落地实施，一些非持牌中介开始打着“精选层”、“公开发行”、“转板上市”等名义推荐或销售股票，不仅严重损害新三板市场的公信力，也存在引发大规模纠纷的风险。

（二）监管举措

在上述背景下，全国股转公司通过创新的“一图读懂”方式，以“甄别非

法证券活动合规参与新三板市场”为主题制作“应知应会口诀长图”，提出“非法机构外衣多，正规机构亮铭牌；非法推荐噱头多，信息披露认平台；代持行为问题多，损失纠纷惹人烦；虚假宣传承诺多，公开披露保护伞；参与主体违规多，高度关注自律管”，一方面对搜集整理的不法分子诱骗投资者的常用话术和最新骗术予以公布，有针对性地开展多期投资者风险警示教育；另一方面也向存在此类问题较为集中的主办券商开展业务培训，敦促各类市场主体合规参与。

“应知应会口诀长图”是全国股转公司于2020 年拓展完善的一条投资者教育和保护路径。每期“口诀长图”均涵盖定义解析、问题解答、案例分析、风险提示、规则列式等多版块，通过勾画规则重点，明示监管要求，解答市场疑惑相结合的方式，丰富投资者对新三板市场规则的理解，保护投资者权利。“甄别非法证券活动 合规参与新三板市场”发布后，市场主体普遍反映其形式新颖、寓教于乐、通俗易懂，感受到了新三板服务的温度，并表示将谨慎甄别非法证券活动，合规参与交易。截至目前，全国股转公司除甄别非法证券活动这一主题外，已发布合规交易、公司治理三会一层规范运作、关键主体行为规范、临时公告信息披露等8 期“应知应会口诀长图”，累计阅读数万人次，投资者教育及保护效应初步显现。